اهرم (Leverage) یکی از بدترین برداشتهای اشتباه در معاملات خُرد را دارد. معمولاً بهعنوان یک ابزار برای افزایش قدرت معامله تبلیغ میشود — مثلاً «500 برابر سپردهات معامله کن» — اما واقعاً این کار را نمیکند. اهرم فقط یک چیز را تغییر میدهد: مقدار مارجینی که بروکر برای باز نگهداشتن پوزیشن شما کنار میگذارد. بازار در هر صورت به همان اندازه حرکت میکند. چیزی که تغییر میکند این است که چه مدت میتوانید اشتباه کنید و همچنان در معامله باقی بمانید.
محاسبات
یک لات استاندارد EURUSD معادل 100,000 یورو Exposure است. ارزش هر پیپ نیز حدود 10 دلار است. این دو واقعیت، صرفنظر از میزان اهرم، تغییر نمیکنند. با اهرم 1:100، نگهداری این لات به 1,000 یورو Margin نیاز دارد؛ با اهرم 1:500، فقط 200 یورو. پوزیشن در هر دو حالت یکسان است — Exposure یکسان، ارزش هر پیپ یکسان و ریسک یکسان. تنها تفاوت این است که چه مقدار از سرمایه شما بهعنوان Collateral (وثیقه) قفل میشود و در نتیجه، حساب شما قبل از رسیدن به Margin Call چه مقدار حرکت نامطلوب قیمت را میتواند تحمل کند.
- Exposure — حجم معامله × اندازه قرارداد. این همان موقعیت واقعی شما است و چیزی است که حرکت بازار بر خلاف آن اثر میگذارد.
- مارجین — ریسک ÷ اهرم. این وثیقه است، نه هزینه و نه ریسک.
- مارجین آزاد — سرمایه منهای مارجین در استفاده. این حاشیۀ بقای شماست و عددی است که باید دنبال کنید.
وقتی بازار برخلاف شما حرکت میکند
اهرم بالاتر، ریسک یک پوزیشن را افزایش نمیدهد؛ بلکه وسوسه نگهداشتن یک پوزیشن بزرگتر را افزایش میدهد. یک معاملهگر با 1,000 دلار سرمایه و اهرم 1:500 میتواند پنج لات استاندارد باز کند — یعنی هر پیپ حرکت برخلاف معامله، 50 دلار زیان ایجاد میکند. یک نوسان 20 پیپی، که EURUSD بهطور معمول حتی در فاصله بین دو فنجان قهوه تجربه میکند، میتواند کل حساب را از بین ببرد. اهرم این کار را نکرد؛ حجم پوزیشن این کار را کرد — اهرم فقط امکان آن را فراهم کرد.
عادت حرفهای این است که حجم پوزیشن را بر اساس ریسک تعیین کنید، نه بر اساس مارجین موجود: ابتدا مشخص کنید حاضر هستید چه مقدار ضرر کنید، فاصله تا حد ضرر را اندازه بگیرید، و اجازه دهید همین دو عدد حجم لات را تعیین کنند. اگر به این شکل استفاده شود، اهرم بالا واقعاً مفید است — مارجین را آزاد میکند، اما Exposure را افزایش نمیدهد.
قبل از اولین سفارش واقعی، محاسبات خودتان را در ماشینحساب مارجین و ارزش پیپ در صفحه Tools ما انجام دهید. این محاسبات خستهکنندهاند، اما تمام بازی همین است.