بازار فارکس (Foreign Exchange) بزرگترین بازار مالی جهان و در عین حال یکی از بدفهمیدهشدهترین بازارهاست. هیچ ساختمان، زنگ آغاز معاملات یا بورس مرکزیای وجود ندارد. فارکس یک شبکه خارج از بورس (OTC) است: بانکها، معاملهگران و تأمینکنندگان نقدینگی، قیمتها را به یکدیگر اعلام میکنند و این بازار بهصورت شبانهروزی، پنج روز در هفته فعالیت دارد. وقتی از طریق یک بروکر معامله میکنید، در واقع به یک فید تجمیعشده از این قیمتها متصل میشوید.
بازاری از جفتها
یک ارز قیمت مطلقی ندارد — ارزش آن همیشه فقط در مقایسه با یک ارز دیگر معنا پیدا میکند. به همین دلیل، همهچیز بهصورت جفتارز (Pair) قیمتگذاری میشود. مثلاً EURUSD در 1.0900 یعنی هر 1 یورو، 1.09 دلار آمریکا ارزش دارد. ارز اول Base Currency و ارز دوم Quote Currency است. هر معامله در واقع همزمان دو معامله است: با خرید EURUSD، همزمان یورو میخرید و دلار میفروشید. اگر یورو تقویت شود یا دلار تضعیف شود، جفتارز افزایش مییابد؛ اگر خرید کرده باشید سود میکنید و اگر فروخته باشید ضرر میکنید.
طرف دیگر چه کسانی هستند
جریان روزانه بازار عمدتاً تحت تأثیر میزهای معاملاتی بانکها، صندوقها و شرکتهایی است که برای پوشش ریسک جریانهای نقدی واقعی فعالیت میکنند — مثلاً یک صادرکننده که درآمد دلاری خود را میفروشد یا یک شرکت هواپیمایی که هزینه سوخت خود را تثبیت میکند. بانکهای مرکزی بهندرت وارد بازار میشوند، اما وقتی وارد شوند، تأثیرشان میتواند تعیینکننده باشد. معاملهگران خرد از طریق بروکرها به این بازار عمدهفروشی دسترسی پیدا میکنند؛ بروکرهایی که نقدینگی را از تأمینکنندگان ردهاول (Tier-1 Liquidity Providers) تجمیع میکنند. به همین دلیل، یک بروکر خوب را باید بر اساس عمق و ثبات فید قیمت آن ارزیابی کرد، نه بر اساس وعدههایش.
یک روز در بازار
- آسیا-اقیانوسیه هفته معاملاتی را آغاز میکند: سیدنی و توکیو فضای اولیه بازار را تعیین میکنند و معمولاً آرامترین بخش معاملات هستند.
- لندن جلسه معاملاتی سنگین و اصلی بازار است — عمیقترین نقدینگی و کمترین اسپردهای روز را دارد.
- نیویورک به مدت چهار ساعت با لندن همپوشانی دارد: شلوغترین و پرمعاملهترین بازه زمانی در بازار فارکس.
نتیجه عملی این است: یک جفتارز در ساعات مختلف، رفتار متفاوتی دارد. اسپردها همراه با میزان نقدینگی تغییر میکنند و استراتژیای که در زمان باز شدن بازار لندن آزمایش شده، ممکن است در ساعات آرام بازار آسیا عملکرد خوبی نداشته باشد. از اینجا، درس بعدی همه این موارد را با اعداد بررسی میکند — پیپ، لات و هزینه واقعی یک معامله.