外国為替市場は世界最大の金融市場であり、最も誤解されやすい市場です。ビルもなければ、始業ベルもなく、中央取引所もありません。FXは銀行、ディーラー、流動性プロバイダーが24時間、週5日価格を相互に提示し合う店頭取引ネットワークです。ブローカーを介して取引すると、これらの価格を集約したフィードに接続します。
ペアの市場
通貨には絶対的な価格がなく、他の通貨との価値でしかありません。だからこそ、すべてがペアで見積もられるのです。EURUSDが1.0900とは、1ユーロが1.09米ドルで買えるという意味です。最初の通貨をベース、次の通貨をクォートと呼び、すべての取引は同時に2つの取引です。EURUSDを買うとは、ユーロを買い米ドルを売ることを意味します。ユーロが強くなったりドルが弱くなるとペアは上昇し、買っていれば利益、売っていれば損失です。
取引相手は誰か
日々の流れは銀行のディーリングデスク、ファンド、そして実際のキャッシュフローをヘッジする企業が支配しています—たとえば、ドル収入を売る輸出業者や燃料費を固定する航空会社です。中央銀行はまれですが、決定的に現れます。個人トレーダーはティア1プロバイダーから流動性を集約するブローカーを通じてこのホールセール市場にアクセスします。良いブローカーが評価されるのは、フィードの深さと安定性であり、約束ではありません。
市場の1日
- アジア太平洋が週の始まりを迎えます。シドニーと東京が初動のムードを設定し、通常最も静かな時間帯です。
- ロンドンは重要なセッションで、その日の最も深い流動性と最も狭いスプレッドを提供します。
- ニューヨークはロンドンと4時間重なり、FXで最も取引が活発なウィンドウです。
実際の影響としては、同じペアでも時間帯によって異なる振る舞いをします。流動性に応じてスプレッドが変わり、ロンドンオープンでテストした戦略がアジアの静けさでは通用しないこともあります。次のレッスンでは、ピップやロット数、実際の取引コストについて数字を示します。