Ngoại hối là thị trường tài chính lớn nhất thế giới và cũng dễ bị hiểu lầm nhất. Không có tòa nhà, không có chuông mở phiên, không có sàn giao dịch trung tâm. FX là một mạng lưới giao dịch theo hình thức over-the-counter: ngân hàng, nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản báo giá cho nhau suốt ngày đêm, năm ngày trong tuần. Khi bạn giao dịch qua nhà môi giới, bạn đang kết nối vào nguồn dữ liệu giá tổng hợp từ các báo giá này.
Thị trường các cặp tiền
Một đồng tiền không có giá trị tuyệt đối — nó chỉ có giá trị so sánh với đồng tiền khác. Đó là lý do tại sao mọi thứ đều được báo giá theo cặp. EURUSD ở mức 1.0900 nghĩa là một euro mua được 1.09 đô la Mỹ. Đồng tiền đầu tiên là cơ sở, đồng thứ hai là báo giá, và mỗi giao dịch là hai giao dịch đồng thời: mua EURUSD nghĩa là mua euro và bán đô la cùng lúc. Nếu đồng euro mạnh lên hoặc đô la yếu đi, cặp tiền sẽ tăng; bạn sẽ có lời nếu mua và lỗ nếu bán.
Ai là phía bên kia
Dòng chảy hàng ngày chủ yếu do bàn giao dịch của ngân hàng, các quỹ và doanh nghiệp thực hiện phòng ngừa rủi ro tiền mặt thực tế — một nhà xuất khẩu bán nguồn doanh thu đô la, một hãng hàng không cố định chi phí nhiên liệu. Ngân hàng trung ương xuất hiện hiếm nhưng rất quyết định. Các nhà giao dịch nhỏ lẻ tiếp cận thị trường sỉ qua các nhà môi giới kết nối thanh khoản từ các nhà cung cấp hạng 1, đó là lý do tại sao một nhà môi giới tốt được đánh giá qua độ sâu và ổn định của nguồn dữ liệu, chứ không phải qua lời hứa.
Một ngày trên thị trường
- Châu Á-Thái Bình Dương mở đầu tuần: Sydney và Tokyo thiết lập bầu không khí sớm, thường là giai đoạn yên ắng nhất.
- London là phiên giao dịch chủ chốt — thanh khoản sâu nhất và spread thấp nhất trong ngày.
- New York trùng với London trong bốn giờ: cửa sổ giao dịch sôi động, nhộn nhịp nhất trong FX.
Hệ quả thực tế: cùng một cặp tiền có hành vi khác nhau vào các giờ khác nhau. Spread thay đổi theo thanh khoản, và một chiến lược thử nghiệm vào lúc mở cửa London có thể không tồn tại qua giờ yên ắng của châu Á. Từ đây, bài học tiếp theo sẽ định lượng mọi thứ — pips, lots và chi phí thực sự của một giao dịch.