Alavancagem é o número mais mal compreendido no trading de varejo. É geralmente vendida como amplificação — "opere 500 vezes o seu depósito" — mas isso não é o que ela faz. A alavancagem altera apenas uma coisa: quanto de margem o corretor reserva para manter sua posição aberta. O mercado se move da mesma forma de qualquer maneira. O que muda é por quanto tempo você pode se dar ao luxo de estar errado.
A aritmética
Um lote padrão de EURUSD é uma exposição de €100.000. O valor do pip é cerca de $10. Esses dois fatos nunca mudam, independentemente de sua alavancagem. A 1:100, manter esse lote requer €1.000 de margem; a 1:500, apenas €200. A posição é idêntica — mesma exposição, mesmo valor de pip, mesmo risco. A única diferença é quanto do seu capital está travado como garantia, e, portanto, quanto movimento adverso sua conta pode absorver antes de uma chamada de margem.
- Exposição — tamanho do lote × tamanho do contrato. Este é o seu posicionamento real, que o mercado tenta movimentar contra você.
- Margem — exposição ÷ alavancagem. Isso é garantia, não custo, e não risco.
- Margem livre — patrimônio menos margem em uso. Este é seu buffer de sobrevivência, e é o número a ser monitorado.
Quando se volta contra você
Maior alavancagem não aumenta o risco de uma posição; aumenta a tentação de manter uma maior. Um trader com $1.000 a 1:500 pode abrir cinco lotes padrão — $50 de movimento por pip contra uma conta de $1.000. Uma oscilação de 20 pips, que o EURUSD produz rotineiramente entre dois cafés, elimina a conta. A alavancagem não fez isso. O tamanho da posição fez — a alavancagem apenas possibilitou.
O hábito profissional é dimensionar a posição a partir do risco, não da margem disponível: decida o quanto está disposto a perder, meça a distância até seu stop, e deixe esses dois números definirem o tamanho do lote. Usada dessa forma, a alta alavancagem é realmente útil — ela libera margem, não multiplica a exposição.
Calcule seus próprios números na calculadora de margem e valor do pip na nossa página de Ferramentas antes da primeira ordem ao vivo. A aritmética é entediante, mas é o jogo todo.